Wat is Intrinsieke waarde?

Intrinsieke waarde is de werkelijke of “echte” waarde van een bedrijf, investering of Activa, gebaseerd op fundamentele factoren zoals de huidige activa, winst, Cashflow, of de verwachte toekomstige prestaties, in tegenstelling tot de markwaarde die door externe factoren kan worden beïnvloed. De intrinsieke waarde is een belangrijke maatstaf voor investeerders om te bepalen of een belegging onder- of overgewaardeerd is.

Waarom is de intrinsieke waarde belangrijk?

Het biedt inzicht in de werkelijke waarde van een bedrijf, los van schommelingen in de Aandelenkoers of marktperceptie.
Het helpt investeerders bij het maken van weloverwogen beslissingen, omdat het hen in staat stelt te vergelijken of een investering te koop is voor minder dan zijn werkelijke waarde.
Het is belangrijk voor het bepalen van de waarde van activa, zoals vastgoed, aandelen of Bedrijfsmiddelen.

Hoe wordt de intrinsieke waarde berekend?

De berekening van de intrinsieke waarde kan variëren, afhankelijk van het type activa. Voor bedrijven wordt de intrinsieke waarde vaak berekend aan de hand van een cashflow-analyse, die de verwachte toekomstige kasstromen van het bedrijf verdisconteert naar de huidige waarde. Andere benaderingen kunnen de Boekwaarde, nettowaarde van activa, of een combinatie van verschillende financiële indicatoren omvatten.

Formule voor het berekenen van de intrinsieke waarde van een bedrijf:

Intrinsieke waarde = Huidige waarde van toekomstige kasstromen

Voorbeeld van intrinsieke waarde

Stel je hebt een bedrijf dat jaarlijks €100.000 aan cashflow genereert. Als de verwachte groei van de cashflow 5% per jaar is, en het benodigde rendement op de investering 10% is, dan kun je de intrinsieke waarde berekenen door de toekomstige kasstromen te verdisconteren naar de huidige waarde. Als de berekende waarde €1.000.000 is, is dat de intrinsieke waarde van het bedrijf.

Verschil tussen intrinsieke waarde en markwaarde

Intrinsieke waarde: De werkelijke waarde op basis van fundamentele factoren, zoals winst, activa, of toekomstige kasstromen.
Markwaarde: De waarde die de markt aan een bedrijf of activum toekent, vaak beïnvloed door factoren zoals vraag, aanbod, en marktsentiment.

Veelgestelde vragen over intrinsieke waarde

Waarom is de intrinsieke waarde van belang voor investeerders?

De intrinsieke waarde helpt investeerders te bepalen of een investering overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Het biedt een objectief maatstaf voor de waarde, los van marktspeculatie of tijdelijke prijsfluctuaties.

Kan de intrinsieke waarde van een bedrijf veranderen?

Ja, de intrinsieke waarde van een bedrijf kan variëren, afhankelijk van veranderingen in de kasstromen, winstgevendheid, of andere fundamentele factoren. Het is ook afhankelijk van de marktomstandigheden, zoals de rente en economische groei.

Is de intrinsieke waarde altijd nauwkeurig?

De intrinsieke waarde is een schatting en kan variëren afhankelijk van de gebruikte berekeningsmethoden en de aannames die worden gemaakt over de toekomst. Het is belangrijk om te begrijpen dat de berekening van de intrinsieke waarde gebaseerd is op veronderstellingen en geen garantie biedt voor de toekomstige prestaties.